Broadcom atinge US$1 trilhão em valor de mercado por demanda de IA

Vários analistas disseram que é difícil estimar o crescimento do mercado e a participação potencial da Broadcom, com a TD Cowen observando que a previsão é "difícil de provar/desmentir, mas é enorme".

O impulso de grandes empresas de tecnologia para diversificar para além dos processadores de IA da Nvidia, caros e com restrições de fornecimento, tem sido um ganho inesperado para a Broadcom, que fabrica chips personalizados para as principais empresas de computação em nuvem.

Os investidores também favoreceram os fabricantes de chips que já estão se beneficiando dos enormes data centers que estão sendo construídos por empresas como Microsoft e Meta em meio a preocupações sobre o retorno dos investimentos em IA para o setor de tecnologia em geral.

Tan disse na quinta-feira que a empresa conquistou dois grandes clientes de hiperscale depois de gerar 12,2 bilhões de dólares em receita com IA no ano fiscal de 2024. Isso representou uma grande parte de seu mercado útil total estimado de 15 bilhões 20 bilhões de dólares.

Da oportunidade total de 2027, a Broadcom poderia capturar até 50 bilhões de dólares em vendas de IA com base na participação de mercado de 70% que a estimou ter em 2024, disseram os analistas da TD Cowen. Mas eles advertiram que é difícil modelar a participação da empresa porque o mercado de serviços pode incluir processadores vendidos por empresas como a Nvidia.

Hans Mosesmann, analista da Rosenblatt Securities, estimou uma participação de mercado muito menor para a Broadcom em 2027, entre 20% e 50%.

Os investidores, por sua vez, adquiriram as ações que são negociadas a um múltiplo menor do que as rivais. A Broadcom tem uma relação preço/lucro a termo de 12 meses de 29,8, em comparação com 31,03 da Nvidia, a primeira empresa de chips a atingir 1 trilhão de dólares em valor de mercado, de acordo com dados compilados pela LSEG.

As ações da Broadcom acumulam alta de mais de 60% até agora neste ano, enquanto as ações da Nvidia mais do que dobraram, até o último fechamento. "Eles (Broadcom) fizeram de tudo para dar aos investidores um motivo para sonhar", disse Stacy Rasgon, analista da Bernstein.

"A história da IA parece estar realmente se firmando, talvez Hock possa pensar em comprar uma jaqueta de couro", acrecentou Rasgon, referindo-se ao estilo característico do presidente-executivo da Nvidia, Jensen Huang.